Investing.com — Vusion Group (EPA:VU) hisseleri Pazartesi günü yüzde 8’e yakın düştü. AlphaValue aracı kurumu hisse için “sat” tavsiyesiyle kapsama başlattı. Şirketin ciddi nakit ve gelir riskleriyle karşı karşıya olduğunu belirtti.
Aracı kurum, şirketin yazılım Katma Değerli Hizmetler (VAS) alanına geçişini sorguladı. Yeni iş modelini “optik bir yanılsama” olarak tanımladı. AlphaValue, VAS segmentinde IFRS açısından bir içerik olmadığını kaydetti. Maliyet dağılımı bulunmuyor. Yüzde 100 brüt kar marjı ima ediliyor. Bu durum altta yatan karlılık sorunlarını gizliyor.
AlphaValue ayrıca Vusion’ın Walmart (NYSE:WMT) ile yaptığı büyük sözleşmeye bağımlılığına dikkat çekti. Bu sözleşme 2025 gelirinin yüzde 70’inden fazlasını oluşturuyor. Aracı kuruma göre sözleşme 2026’da sona eriyor. Ekonomik getirisi düşük. Nakit tüketimi ise yüksek.
Aracı kurum, Vusion’ın Walmart hacimlerini değiştirmekte zorlanacağını öngörüyor. Bu durum şirketin iddialı 2027 mali hedeflerini ulaşılmaz kılıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
